消费电子终端需求回暖+换机加速！消费电子概念股有望长期受益半岛综合体育

　　半岛综合体育随着苹果华为陆续发布各自的端侧AI，消费电子或行业迎来产品迭代潮，产业链企业受益。机构认为各终端品牌厂商融入“AI血液”，创新不断，有望引起终端用户的新一轮“换机潮”，同时，产业链相关企业有望充分受益。今天带来这么一只消费电子概念股，让我们来看看该公司的投资逻辑。

　　鸿蒙AI：华为发布全新HarmonyOS NEXT操作系统，全场景的系统级AI能力有望对硬件终端产生巨大撬动作用。华为在6.21开发者大会上发布原生鸿蒙操作系统，支持系统级AI功能。

　　原生鸿蒙底座，操作系统与应用联合深度优化，运行速度再提升。HarmonyOS NEXT是完全基于华为自己的技术栈和设计理念构建的操作系统，从操作系统内核、文件系统半岛综合体育，到编程语言、编译器/运行时、编程框架，再到设计系统、集成开发环境，以及AI框架和大模型等，全面焕新。鸿蒙内核之下具备全新的并发模型，效率更高更流畅。操作系统与应用联合深度优化，鸿蒙原生应用加载速度大幅提升。

　　系统级AI能力。基于昇腾算力和盘古大模型打造系统级AI，将AI功能赋能整个操作系统和子系统，能够实现图像智能、通话智能、文档智能、跨应用协同等场景。小艺升级为小艺智能体，可执行更复杂的操作，并在端云大模型协同和意图框架的加持下获得更好的场景感知、意图识别和用户理解能力。

　　面向全场景的操作系统。基于鸿蒙的分布式架构和微内核的设计，它能够让开发者在一个系统和统一生态中完成一次开发、多端部署，目前iOS和安卓无法做到。因此HarmonyOS NEXT在多端开发、设备协同、应用接续方面更具优势半岛综合体育。随着HarmonyOS NEXTQ4进入商业化半岛综合体育，系统级AI叠加全场景、多终端的协同能力对智能硬件终端产生巨大的撬动作用。

　　消费电子正处在短期企稳回暖、行业创新周期来临和巨头新品催化不断的三重拐点。短期消费电子终端需求回暖。中长期AI赋能智能终端有驱动手机/PC换机加速。同时，AI负载需要芯片底层架构、内存和整机设计方案改变，带动单机ASP提升，同时新硬件形态的探索加快。消费电子创新节奏提速有望带来行业进入景气周期，同时后续苹果秋季发布会/Windows系统更新等重磅更新催化密集。

　　1、公司的主营业务为专业从事消费电子类、网络通讯类、汽车电子类等电子产品的PCBA和成品组装，并提供制程技术研发、工艺设计、采购管理、生产控制、仓储物流等完整服务的电子制造服务(EMS)。

　　2、公司提供电子制造服务的主要产品包括消费电子类(智能手机、平板电脑)；网络通讯类(网络路由器、基站定位终端)；物联网、汽车电子类(OBD、行车记录仪)等电子产品。

　　3、机构建议关注上游设备、材料半岛综合体育、零部件的国产替代，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，及消费电子复苏带来的板块修复和华为产业链投资机会。

　　光弘科技公司的主营业务为专业从事消费电子类、网络通讯类、汽车电子类等电子产品的PCBA和成品组装，并提供制程技术研发、工艺设计、采购管理、生产控制、仓储物流等完整服务的电子制造服务(EMS)。

　　光弘科技公司提供电子制造服务的主要产品包括消费电子类(智能手机、平板电脑)；网络通讯类(网络路由器、基站定位终端)；物联网、汽车电子类(OBD、行车记录仪)等电子产品。公司的品质管控能力得到了监督机构和客户的高度认可，公司已通过ISO多项管理体系认证，并于2017年11月顺利通过ISO9001、14001及IATF16949三体系换版审核，建立了质量、环境及职业健康安全一体化管理体系。公司连续荣获“中国质量诚信企业”、被授予中国质量认证中心“A类企业”、获“广东省先进电子制造工程技术研究中心”称号。

　　5G概念、AI手机、EDR概念、储能、华为概念、华为汽车、太阳能、富时罗素、小米概念、小米汽车、智能穿戴、机器人概念、物联网。

　　光弘科技股票总股本7.67亿股，其中流通A股数量为7.53亿股。截止6月28日总市值为167.230亿，流通市值为164.069亿元，市盈率为39.9。股东人数10.01万户。第一大股东为光弘投资有限公司，前十大股东持股占比55.47%。

　　2023年年报显示，光弘科技总营收为19.48亿，归母净利润为1.59亿元，营收总收入同比增长68.03%，归属净利润同比增长57.5%。

　　截至2023年12月31日，按行业来看，EMS制造营业收入为53.92亿，收入比例为99.81%。

　　唐建兴：男，1957年出生，香港特别行政区永久性居民，中学学历。1975年3月至1982年8月就职于上海市商业一局，任业务员；1983年3月至1997年12月就职于香港三洋电机有限公司，任高级经理；1998年1月至2001年2月任光弘有限副总经理，2001年3月至2002年8月任光弘有限总经理，2002年9月2016年2月任光弘有限董事长、总经理；现任公司董事长、总经理，并兼任嘉兴光弘实业有限公司、嘉兴光弘科技电子有限公司、深圳明弘电子科技有限公司、光弘科技电子（香港）有限公司、光弘集团有限公司、进科投资有限公司、光弘投资有限公司、宏天创富有限公司、大亚湾发展有限公司、正弘电子有限公司、光弘电子（惠州）有限公司的董事。

　　据华为官网显示，Pura70Ultra和Pura70Pro不到一分钟即告售罄。阿斯麦（ASML）发布2024年第一季度财报。ASML2024年第一季度实现净销售额53亿欧元，毛利率为51.0%，净利润达12亿欧元。2024年第一季度新增订单金额为36亿欧元，其中6.56亿欧元为EUV光刻机订单。ASML预计2024年第二季度的净销售额在57亿至62亿欧元之间，毛利率介于50%到51%，预计2024年净销售额将与2023年基本持平。

　　台积电发布2024年第一季度财报。台积电2024年第一季度营收达5926.4亿新台币，同比增长16.5%，毛利率53.1%，同比-3.2pcts，净利润为2254.9亿新台币，同比增长8.9%。24Q2营收指引196-204亿美元，毛利率51%-53%，基本符合市场预期。毛利率环比下滑系台湾地区地震影响和电力成本提升所致。

　　山西证券认为，受益AI需求增长和消费电子回暖，24Q1电子行业海内外业绩明显改善。建议关注上游设备、材料、零部件的国产替代半岛综合体育，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，及消费电子复苏带来的板块修复和华为产业链投资机会。

　　投资是一项理性的工作，如果你不能理解这一点，最好别搀和。——沃伦·巴菲特

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