半岛综合体育电子行业双周报：存储芯片价格持续反弹

　　半岛综合体育投资要点：电子行业指数近两周涨跌幅：截至2024年1月12日，申万电子板块近两周（2024/1/1-2024/1/12）下跌10.45%，跑输沪深300指数6.17个百分点，涨幅在31个申万一级行业中位列第31位。电子行业二级子板块近两周涨跌幅：截至2024年1月12日，申万电子行业二级指数近两周全

　　电子行业指数近两周涨跌幅：截至2024年1月12日，申万电子板块近两周（2024/1/1-2024/1/12）下跌10.45%，跑输沪深300指数6.17个百分点，涨幅在31个申万一级行业中位列第31位。

　　电子行业二级子板块近两周涨跌幅：截至2024年1月12日，申万电子行业二级指数近两周全面下跌，跌幅从低到高依次为：SW其他电子（-7.88%）＞SW光学光电子（-7.94%）＞SW元件（-9.41%）＞SW电子化学品（-10.50%）＞SW消费电子（-11.11%）＞SW半导体（-11.54%）。

　　近两周部分新闻和公司动态：（1）集邦咨询：预估2024年LCD面板出货量约2.42亿片同比增长约3.4%；（2）TrendForce：预期1月电视面板

　　32寸与43寸可望率先止跌；（3）机构：2024年全球智能手机市场将恢复低个位数增长预计华为将实现强劲的两位数增长；（4）机构：预估2024年第一季DRAM合约价环比涨幅13~18%；（5）OpenAI推出在线商店GPTStore；（6）欧菲光：公司对VR/AR领域进行了前瞻布局；（7）新莱应材：2023年净利润同比预降22%-36%；（8）苏大维格：正在积极推进AR光波导等衍射光学器件应用。

　　周报观点：进入2024年，电子行业景气复苏持续推进。一方面，国内智能手机11月出货量实现同比、环比大幅增长，业内厂商库存去化顺利推进；另一方面，苹果visionpro发售在即，且多家PC厂商陆续发布AIPC，引领行业创新；汽车电子方面，市场关注度逐步从汽车电动化向智能化方向转移，关注华为对国内智能驾驶行业的引领作用。

　　展望全年半岛综合体育，电子行业建议把握两条主线）下游创新与景气复苏：智能手机、PC销售拐点已至半岛综合体育，业内厂商库存去化顺利推进，行业景气逐步复苏，展望2024年，看好国产手机旗舰、AI PC引领的下游结构性创

　　新，手机方面重点关注射频、光学镜头、折叠屏和CIS等增量环节，PC方面把握存储价格反弹和国产化率提升带来的投资机遇；（2）关键领域国产替代：华为、小米旗舰新机零部件国产化率大幅提升，内资晶圆厂上调2023全年资本开支，而2024年全球晶圆厂资本开支回升也将拉动上游半导体设备与材料需求，持续看好内资晶圆厂产能扩张背景下先进封装企业、半导体设备与材料的投资机会。

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　　投资要点：电子板块观点：国内首条第8.6代AMOLED产线落地成都高新区，有望带动上游设备材料零组件企业受益；TrendForce预估2024第一季度NANDFlash合约价平均季涨幅约15~20%，NAND行情或将延续上涨趋势。整体产业处于逐步回暖阶段，建议关注周期筑底、国产替代、工控及汽车电子、

　　一周行情回顾：本周（2024/01/08-2024/01/14）申万房地产指数下跌1.09%，跑赢上证综指0.52pct，在各类板块中位列第16/31，恒生地产建筑业指数下跌2.31%，跑输恒生综指0.59pct。本周涨幅前3的地产公司分别为：迪马股份（11.56%）半岛综合体育、禹洲集团（10.89%）半岛综合体育、中国

　　光伏中电建24年组件框采开标，最低价跌至0.81元/w。23年中开始供给过剩开启价格战，perc组件价格在半年时间内由1.6元/w跌至0.95元/w，各环节（除硅料）已全面进入亏损状态，24年进一步强化价格竞争，1月9日中电建42GW组件框采开标，percTop4厂商平均报价0.93元/w，Top5

　　投资要点：热点聚焦：1）国内：国务院发起3000亿元绿色基金，加速实现双碳目标。1月10日，国务院发起3000亿绿色基金，在全球清洁能源和低碳发展方面迈出关键一步。通过这项基金，中国将加速推进清洁能源、绿色交通和低碳技术等领域的发展，为实现2030年前碳达峰和2060年前碳中和的宏伟目标奠定坚实基础

　　投资要点本周（2024.1.8–2024.1.12，下同）：本周建筑装饰板块（SW）涨跌幅-0.86%，同期沪深300、万得全A指数涨跌幅分别为-1.35%、-1.47%，超额收益分别为0.49%、0.61%。行业重要政策、事件变化、数据跟踪点评：（1）2024年全国水利工作会议在京召开：会议指出2

　　投资要点：CES是最具全球影响力的科技盛会之一，被誉为消费电子领域的年度“风向标”。本届CES展示了从上游的芯片硬件，到下游的终端应用的各式前沿科技成果，涵盖人工智能、虚拟现实、消费电子、汽车电子、智能家居等多个领域，引领着未来科技的发展趋势。AI PC：AI PC的风潮席卷展会，从芯片、系统到终端

　　1月13日至14日，由中国亚洲经济发展协会和《环球时报》社联合主办，中国经济人物网协办的2023中国经济高峰论坛暨第二十一届中国经济人物年会在北京隆重举行。活动现场，全国工商联原副主席程路、原国家工商行政管理总局副局长李建中等政商领袖、权威专家以及主流媒体热议经济话题，碰撞出思维的火花，呈现了一场共

　　燃料电池应用场景有望从交通端扩散到能源端，兆瓦级燃料电池堆主要面向氢能发电领域，助力新型电力系统调峰，热电联产综合效率可达90%以上。

　　策略上，超跌反弹为主。短期看，国家队资金入场增持ETF基金，有望带动低估蓝筹及中字头概念展开反弹。

　　本周方形动力电池、电解液、锂盐单价继续下行，正极材料、负极材料、陶瓷涂覆隔膜单价保持平稳势态，未来短期内价格预期仍以持稳为主。需求方面，受汽车产业传统淡季影响，我们预计1月动力电池及材料产销总体呈下行趋势。