半岛电子行业2024年中期策略报告：创新不止AI已来

　　半岛综合体育今天分享的是【电子行业2024年中期策略报告：创新不止，AI已来】 报告出品方：平安证券

　　展望2024年下半年，一方面，半导体行业作为信息技术产业的基石半岛，对于国家安全和经济发展具有举足轻重的意义，国产替代将成为我国半导体市场长期的主旋律:另一方面，智能手机进入存量博弈阶段，折叠屏产品、AI手机及AIPC等产品正在兴起，有望给产业链带来新的发展机遇。因此，维持电子行业“强于大市”的评级。

　　制造强国&自主可控背景下，关注设备国产替代机会: 1)政策扶植力度加码:中美贸易摩擦后供应链安全逐步被重视，同时在国家政策和资金扶持引导下，国内企业自主创新能力会进一步提升。另外，制造强国也是国家建设需要，半导体制造值得期待:2)国产核心芯片自给率不足10%，制造环节是重要短板:国内半导体需求供给严重不平衡，高度依赖进口半岛，国产核心芯片自给率不足10%。相比国内半导体销售31%的份额占比，生产制造环节(晶圆代工市场份额占比不到10%)是制约国内集成电路产业发展的最大短板。3)国产设备验证及导入全面提速:长期来看半导体等核心技术的国产化需求凸显，国内产业链企业有意提升国产化率，给国内半导体企业更多机会半岛，建议关注国产化设备及材料导入带来的机会。

　　新品频发，拥抱“AI+”:1)折叠屏手机频发:目前除革果外其他品牌已完成折叠屏手机的布局， Counterpoint预计2025年全球折叠屏手机出货量达到5000万台，关注产业链机会:2)2024年A1手机元年:目前手机端还未出现线影像、智能通话、智能搜索等功能已经提前布局A应用，2024 年起新一代 A 手机渗透率将持续提升，带动新一轮换机潮:3)AI PC产品逐步上市:当前A大模型主要还是运行在云端半岛，终端设备需要联网才能获得A!能力的加特。对于A PC的发展潜力，各品牌整机厂商纷纷加码AI PC产品。随着AICPU与Windows 12的发布2024年将成为 AIPC 规模性出货的元年半岛，根据群智预计 2024-2027年全球A1 PC些机出货量开启高速增长，24-27年年复合增速到达126%，2026年A1PC出货达到11亿台，渗透率到达56%、全球PC产业将稳步迈入AI时代。