半岛bob综合登入电子行业点评报告：苹果WWDC24召开系统级集成引领端侧AI发展

　　半岛综合体育投资要点苹果WWDC24召开，系统级AI集成引领端侧AI发展：北京时间6月11日凌晨1点，苹果召开WWDC24，除了iOS18、iPadOS18、macOSSequoia、watchOS11等系统更新外，“苹果智能”套件以及与OpenAI的合作成为本次发布会核心亮点：1）发布了系统级AI集成：App

　　苹果WWDC24召开，系统级AI集成引领端侧AI发展：北京时间6月11日凌晨1点，苹果召开WWDC24半岛bob综合登入，除了iOS18、iPadOS18、macOSSequoia、watchOS11等系统更新外，“苹果智能”套件以及与OpenAI的合作成为本次发布会核心亮点：1）发布了系统级AI集成：AppleIntelligence—“苹果智能”套件，作为iPhone、iPad和Mac的个人智能系统，可利用先进的人工智能和机器学习半岛bob综合登入，通过理解个人情境、确定通知的优先级、提供智能写作工具、创建自定义图像以及自动执行跨应用程序的操作来增强用户体验。一般情况下，Apple Intelligence采用设备端处理，而当面临用户更加复杂的任务需求，Private Cloud Compute就会将Apple设备的隐私和安全性扩展到云端。2）宣布与Open AI合作，ChatGPT将在集成到iOS18、iPad OS18和mac OS Sequoia，由GPT-4o提供支持。用户可以呼唤Siri，以及在全系统的写作工具中调用ChatGPT，实现聊天机器人、图像生成等功能。3）发布Vision Pro的操作系统VisionOS2，该软件采用机器人学习方式，以创建空间和3D图像。此外，Vision Pro将于6月28日在中国、日本和新加坡推出。

　　看好AI终端生态加速成熟后对下游新需求的创造能力：从产品角度来看，AI手机、AI PC及各类AI产品百花齐放，从零组件角度来看，处理器、存储、散热、结构件等核心环节持续升级，板块投资机会凸显：1）AI赋能苹果所有产品，传统手机、PC等结合系统、应用、交互全方位获得增量应用。Apple Intelligence仅支持A17Pro芯片以及M系列芯片，有望刺激用户换机需求，同时带动手表、耳机、眼镜等销量。2）AIPC催化密集，CPU+操作系统+品牌+零组件生态有望全方位率先成熟，建议关注存储、结构件、散热、组装等价值量显著提升的环节。3）各类终端厂商大力布局XR眼镜、AI音箱、AI耳机等新型智能硬件产品，应用场景的拓展及新需求的创造有望带来销量和盈利能力的双重提升。

　　投资建议：1）苹果产业链各环节代表公司有望引领技术升级，建议关注歌尔股份（传感器及智能硬件）、立讯精密（组装）、东山精密（FPC）、领益智造（功能件）、蓝思科技（防护玻璃）、统联精密（精密结构件）、中石科技（散热方案）、水晶光电（光学元件）等。AIPC产业链建议关注春秋电子（结构件）、中石科技（散热方案）、华勤技术（ODM）等。其他AI终端产业链建议关注歌尔股份（AI眼镜及各类终端）、传音控股（AI手机）、联想集团（AI PC）、海康威视（AI安防）、萤石网络（AI家居）、漫步者（AI音箱）、创维数字（XR眼镜）等。

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　　1半岛bob综合登入、保障性住房再贷款落地进程加快，具体实施规定将于近期发布；2、5月物价总体平稳，PPI环比由降转升；3、欧盟公布拟对自中国进口电动汽车加征关税，商务部：立即纠正错误做法 坚定捍卫中国企业合法权益；4、“百亿元+”险资正借道PE涌入银发产业。

　　国内晶圆厂不断扩产及迭代技术半岛bob综合登入，价格优势明显，使得代工需求不断回流国内（HV工艺最为明显），国内代工大厂望迎来基本面改善与估值提升“双击”。

　　中国人民银行6月12日召开保障性住房再贷款工作推进会，调研推广前期租赁住房贷款支持计划试点经验，部署保障性住房再贷款推进工作。

　　玻璃基板技术公司Absolics最近其佐治亚州工厂开始试运行，目标是明年开始商业化生产。

　　苹果在日前的全球开发者大会（WWDC24）上宣布，其头显产品国行版将于14日开启预购，售价为29999元起。

　　苹果下场竞争AI有示范效应，会带动科技产业链各环节的竞争者加入AI中来。如果说之前还有厂商和开发者在观望，现在苹果下场AI竞争，将会彻底打消观望者的疑虑。

　　投资要点（1）行情回顾：本周（6月3日-6月7日）申万美容护理指数下跌2.76%，申万纺织服饰指数下跌4.25%，上证综指下跌1.15%，美护纺织均跑输大盘；年初至今，申万美容护理指数下跌8.47%，申万纺织服饰指数下跌9.84%，上证综指上涨2.57%，美护纺服均跑输大盘。从个股表现来看，本周申万

　　经营稳健优势突出，优质龙头配置当时投资观点白电：1-4月空调内销出货较超预期，以旧换新政策加持下，冰洗更新大周期有望强化；外销方面，新兴/品牌贡献增量，欧美需求有望改善，外销景气预计延续；结构升级支撑下，均价中个位数提升趋势预计仍将延续。年初以来冰洗出口及空调内销好于预期，龙头年报业绩稳健、报表质量

　　行情回顾：持续调整上周申万农林牧渔行业指数累计跌2.20%，在31个一级行业中排第10。农业板块继续下跌，其中因担心非瘟疫苗研发进展，动物疫苗板块下跌明显；生猪养殖板块继续猪价涨股价跌，其主要原因为市场担心本轮上行周期的持续性。猪：价格快速上涨，盈利可观截至6月7日，全国生猪均价18.73元/公斤，

　　【投资要点】Shein：全球领先的快时尚跨境电商，最新估值为500亿英镑。公司创立于2008年，2023年全球GMV为450亿美元（+55%），净利润超20亿美元（+180%），2016-2023年收入CAGR达74%。2022年Shein APP用户量达1.5亿，覆盖超150个国家和地区；美国月活