半岛官网2024Q1三星电子半导体业务扭亏为盈苹果业绩超预期

　　半岛综合体育2024Q1三星电子营业利润同比大增931.9%，存储业绩复苏拉动半导体业务扭亏为盈；

　　日本扩大对半导体出口限制，地缘政治风险促使我国增强半导体核心技术和供应链的自主可控能力。

　　当前电子行业供需处于底部平衡回暖阶段，行业估值处于历史低位，建议关注AI芯片及光模块、周期筑底、国产替代、工控及汽车电子四大投资主线年第一季度的财报，一季度营收71.92万亿韩元（约合541亿美元），同比上升12.8%，环比上升6.1%；营业利润进一步回升至6.61万亿韩元（约合50亿美元），同比上升931.9%，环比上升134.4%；净利润6.75万亿韩元（约合51亿美元），同比上升330.0%，环比上升6.5%。得益于市场预期价格的持续上涨以及内存产品需求强劲半岛官网，其半导体业务一季度营收23.14万亿韩元，同比增长68.5%，并结束了长达一年的亏损实现营业利润1.91万亿韩元的亮眼成绩。

　　此外，三星首款AI手机GalaxyS24系列的强劲销量也为MX部门（MobileeXperience）带来了营收贡献。作为全球范围内的存储龙头企业，半导体业务中占比75.6%的存储业绩复苏是其增长的动力之一，由于高附加值产品HBM、DDR5、服务器SSD和USF4.0等的需求增加，存储业务一季度营收17.49万亿韩元半岛官网，同比增长96%，环比增长11%。

　　为满足生成式AI日益增长的需求，目前三星已开始批量生产最新HBM产品HBM3E8H，并计划在第二季度批量生产下一代HBM3E12H芯片，有望成为未来业绩进一步增长的强力支撑。DRAM方面，三星电子计划加速基于1b纳米的32GbDDR5供应。NANDFlash方面，其计划5月在业内首次量产V9NAND，以此不断巩固其市场竞争力。伴随着各行业对生成式AI需求增加，芯片需求持续旺盛，叠加价格回升态势明显，存储行业已步入上升轨迹，建议关注国内存储产业链相关标的。

　　2024Q1苹果业绩高于预期，未来将继续加码生成式AI。5月3日，苹果发布了截至3月30日的2024财年第二财季报告，业绩显示2024Q1苹果营收907.53亿美元，同比下降4%，但高于市场预期的900亿美元；净利润为236.36亿美元，同比下降2%半岛官网，同样高于市场预期的231.7亿美元。分地区看，只有欧洲部门营收实现同比1.5%的增长半岛官网，其他地区均有所下降，其中大中华区营收为163.72亿美元，同比下降8%，市场预期158.7亿美元。

　　分产品看，来自于iPhone、iPad和可穿戴设备、家居设备和配件的营收均同比有所下滑并未能达到预期，来自Mac、服务业务的营收同比实现增长，高出市场预期半岛官网。

　　业绩公告的同时，苹果宣布了史上最大规模的股票回购计划，为1100亿美元，高于往常的900亿美元，彰显了苹果对自身未来发展和市场复苏的信心。在消费电子逐步回温的背景下，苹果也在持续发力端侧AI，库克表示苹果正继续在生成式AI方面努力，并透露会在接下来的几周详谈AI计划。随着AI大模型日新月异的迭代，苹果提速加入战局同样反映了生成式AI对消费电子厂商战略部署的重要性，在芯片算力层面的选择上，端云计算融合也是大势所趋，建议关注AI芯片相关产业链。