【风半岛综合体育口研报】电子行业数据全面升温 消费电子布局正当时

　　半岛综合体育大幅拉升，两市成交额时隔2个月重返万亿，北向资金尾盘加速流出，全日净卖出超20亿元。

　　行业板块多数收涨，半导体板块爆发，消费电子、电子化学品、生物制品、化学制药板块涨幅居前，汽车整车、银行、公用事业、铁路公路板块跌幅居前。

　　10月31日，华为将举行nova新品发布会。据悉，届时华为将正式发布nova 11 SE。目前，该款机型已在各大电商平台商家开启预约。华为此前发布新机后，在产业链掀起了一波备货热潮，同时苹果iPhone15系列等手机新品带动下，产业链浮现出更多回暖信号半岛综合体育。信达证券表示，伴随新机逐步发布，市场回暖已趋于确定；浙商证券指出，消费电子相关的核心标的23Q3收入环比改善明显，有望进一步带动2024年消费电子行业景气度；东吴证券则认为，基于产业链业绩逐季改善、需求有望逐渐走出低谷，看好自主可控+技术创新带来的消费电子板块新一轮成长。

　　核心观点：端侧大模型将成为消费电子品牌厂商提升个性化用户体验，打造产品差异化竞争力的重要方向，具备更强AI能力的终端新品推出或将带动消费电子见底复苏。

　　投资建议：建议关注消费电子行业的触底复苏机会，如顺络电子、风华高科、三环集团、飞荣达、汇顶科技、春秋电子、传音控股、华勤技术等。

　　核心观点：伴随新机逐步发布，消费电子市场回暖已趋于确定，建议关注产业链前期超跌个股，同时关注技术创新节点。伴随原厂维持缩减产出和惜售的供给策略，以及需求端逐步好转，存储价格涨势或将延续至明年H1。

　　建议关注：蓝思科技、舜宇光学、水晶光电、、立讯精密、领益智造、欧菲光、大族激光等。

　　核心观点：各行业三季度经营都出现了一定的回暖，消费电子相关的核心标的23Q3收入环比改善最为明显，AI PC新产品渗透率快速提升半岛综合体育、AR/XR销量反弹，有望进一步带动2024年消费电子行业景气度。

　　核心观点：近期板块热点仍然围绕华为展开，市场热度持续高涨。线下智能手机销量供不应求。预计消费电子板块在短暂调整后仍有反弹机会。给予消费电子行业“推荐”评级。

　　投资策略：预计随着华为系列产品的陆续发布，智能手机、笔记本、新能源汽车等子行业的全面发力，有望带动电子产业的技术革新与换机迭代。相关产业链预计将明显收益。

　　重点关注：华为生态供应链，长电科技、京东方、、奥海科技、光弘科技；5G射频滤波器，赛微电子、麦捷科技星闪芯片相关公司，创耀科技。

　　投资要点：伴随经济复苏及头部品牌的拉动，整个消费市场逐渐呈现复苏迹象，安卓手机及笔记本电脑主流品牌均有望实现订单的环比增长半岛综合体育。消费电子板块估值水平整体较低，修复空间大。基于产业链业绩逐季改善、需求有望逐渐走出低谷，看好自主可控+技术创新带来的消费电子板块新一轮成长。

　　投资建议：1、传统华为/安卓系消费电子公司有望受益于主业改善、技术创新与汽车电子等新领域拓展的多重弹性，建议关注、、、泰嘉股份、电连技术、斯迪克、长信科技、维信诺、、韦尔股份、信维通信等。2半岛综合体育、XR智能眼镜产业生态加速完善，、歌尔股份、兆威机电、长盈精密、东山精密、半岛综合体育、、统联精密等果链及XR各环节龙头未来可期。3、AI终端硬件有望持续升级，建议关注、国光电器、创维数字等。

　　核心观点：消费电子备货旺季已拉开序幕，手机面板、存储、被动件、模组等细分行业数据全面升温。考虑到3Q22以三星牵头的砍单所造成的低基数影响，未来两个季度财报数据表现将加速改善，消费电子有望迎来板块性配置行情。

　　(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)